В чем суть гарантийного обеспечения?

Формулировка «гарантийное обеспечение» часто встречается при работе с фьючерсами. И здесь трейдер должен понимать, что, сколько и в каких случаях ему необходимо платить. Фьючерс – это не простой товар, как думают многие новички. Например, если в магазине на буханке хлеба висит ценник 30 рублей, то для получения изделия нужно заплатить именно эту сумму. В случае с покупкой фьючерса (к примеру, на индекс РТС) ситуация складывается по-другому. Допустим, рыночная цена актива составляет 180 тысяч рублей. Но это не значит, что именно такую сумму придется заплатить за товар.

Что такое гарантийное обеспечение?

Мы подошли вплотную к сути самого термина. Гарантийное обеспечение – это та сумма, которую необходимо внести для купли или продажи интересующего фьючерса. Трейдеру нет необходимости выплачивать все деньги сразу – он лишь вносит небольшой залог. Таким образом, он подтверждает всю серьезность намерения покупки или продажи актива.

Гарантийное обеспечение берется с обоих участников сделки – с покупателя контракта и с продавца. Часто такое обеспечение называется депозитная маржа. Суть его проста – таким способом продавец подтверждает всю серьезность своих намерений по покупке или продаже актива.

Что после сделки?

Как только операция с фьючерсом произведена, продавец и покупатель по отдельности имеют дело с клиринговой палатой. Процесс резервирования залога снижает риски проведения сделки и является гарантом надежности для каждой из сторон. Этот момент проще всего объяснить на примере поставочного фьючерсного контракта. Если так случилось, что продавец не может поставить обещанный товар или же покупатель по объективным причинам отказывается от него, то фондовая биржа имеет полное право забрать обеспечение. В случае с расчетным фьючерсом ситуация может складываться по-иному. Там обеспечение забирать никто не будет, но в любом случае «нарушитель» понесет убытки.

Каков размер?

Как правило, параметр гарантийного обеспечения может меняться. Чаще всего он составляет от 5 до 20% общей цены контракта. При этом залог автоматически резервируется на счету до момента реализации сделки. По сути, обеспечение не уходит безвозвратно – это лишь гарантия исполнения. Сам размер ГО можно увидеть в спецификации фьючерса. При желании ткущие величины можно изучить на ресурсе биржи ММВБ-РТС.

Вывод

Каждая сделка на фондовом рынке максимально продумана, чтобы интересы всех участников были в полной мере защищены. Гарантийное обеспечение – это лишь один из инструментов безопасности, который обеспечивает надежное и комфортное сотрудничество в отношении купли-продажи фьючерсов.