В чем разница между ПИФ и ETF

В чем разница между ПИФ и ETF

Паевые инвестиционные фонды (ПИФ) и биржевые торгуемые фонды (ETF) – популярные инструменты для коллективного инвестирования. Они позволяют вкладывать средства в готовые портфели активов, но различаются механизмами функционирования, управлением и другими характеристиками.

Что такое ETF?

Биржевой торгуемый фонд – инвестиционный инструмент, который следует за динамикой определенного индекса или группы активов. ETF предоставляет инвесторам возможность купить долю портфеля активов, который может включать акции, облигации, сырьевые товары или валюты. Основное преимущество ETF – возможность торговать его акциями на бирже, аналогично обычным акциям.

Цена акций ETF формируется в процессе биржевых торгов и отражает текущую стоимость активов фонда. Она изменяется в реальном времени. ETF привязан к базовому индексу, инвесторы могут отслеживать его динамику.

Типы ETF:

  • Акционные – отслеживают индексы акций на глобальных и региональных рынках.

  • Облигационные – ориентированы на индексы облигаций.

  • Отраслевые – концентрируются на конкретных секторах экономики.

Что такое ПИФ?

Фонд представляет собой форму коллективных вложений, при которой средства инвесторов объединяются и передаются в управление профессиональной управляющей компании (УК). ПИФ – это фонд, который получает доход за счет инвестирования в различные активы: акции, облигации, недвижимость и другие инструменты. Сам фонд формируется из средств вкладчиков, которые покупают паи.

Цена ПИФа – это стоимость активов фонда, поделенная на количество паев. Она рассчитывается ежедневно. При покупке или продаже пая возможна разница между стоимостью покупки и погашения, это связано с дополнительными комиссиями или рыночной волатильностью.

ПИФы могут быть:

  • Акционные – инвестируют в акции компаний. Такие вложения обеспечивают высокую потенциальную доходность, но сопровождаются повышенными рисками.

  • Облигационные – сосредоточены на облигациях, предлагают стабильность при меньшей доходности.

  • Смешанные – комбинируют акции и облигации.

Разница между ПИФ и ETF

Управляющие компании ПИФов активно занимаются выбором и покупкой активов, стремясь обогнать рыночные индексы. В отличие от них, ETF, как правило, управляются пассивно: их портфель строится таким образом, чтобы повторять структуру выбранного индекса. Другие отличия:

  • Комиссии у ПИФов выше из-за активного управления и дополнительных сборов за покупку и погашение паев. У ETF комиссии значительно ниже, обычно в пределах 0,5–2% от стоимости активов.

  • Акции ETF можно покупать и продавать на бирже в течение торгового дня. Паи ПИФов, в зависимости от их типа, менее ликвидны, особенно если они не торгуются на бирже. Для покупки или продажи таких паев требуется обращаться непосредственно в УК.

  • ETF обеспечивают прозрачность, так как их цена отображается в реальном времени, а структура портфеля обычно доступна для публичного просмотра. У ПИФов информация о составе портфеля предоставляется с задержкой, поэтому оперативность анализа ограничена.

  • ETF могут быть доступны для маржинальной торговли и использоваться с кредитным плечом. Паи ПИФов, напротив, нельзя приобретать с использованием заемных средств.

ПИФы и ETF – удобные инструменты для инвесторов с разными целями и стратегиями. ПИФы подходят тем, кто готов платить за профессиональное управление и предпочитает активные стратегии. ETF лучше подойдут для инвесторов, которые ценят низкие комиссии, прозрачность и удобство торговли.

Реклама. ПАО «Московская Биржа ММВБ-РТС», ИНН 7702077840. erid: 2SDnjcD7K56

Читайте также


Выбор читателей
up