Процесс инвестирования капитала
При финансировании инвестиций идеи относительно инвестирования появляются в поле зрения, рассчитываются денежные потоки и разрабатываются предположения. Риск учитывается в формуле дисконтирования, по которой вычисляется значение чистой приведенной стоимости (NPV) проекта. Если значение NPV положительное, предложение становится частью перечня приемлемых инвестиционных возможностей. Этот перечень в дальнейшем ревизуется путем оценки взаимоисключающих проектов в условиях имеющихся ограничений в финансовом капитале.
Такому подходу к бюджетированию капитала свойственны следующие допущения:
- инвестиционные идеи появляются просто;
- проект может рассматриваться изолированно, то есть проекты не являются взаимозависимыми;
- риск может быть полностью учтен в рамках чистой приведенной стоимости;
- неколичественные замечания по инвестированию в расчет не берутся;
- оценка денежных потоков является беспристрастной.
При таких предположениях, а именно, когда акцент ставится на инвестиционных оценках, а не в целом на процессе инвестирования, может возникнуть ситуация, когда невозможно произвести самую желанную инвестиционную программу. Решением данной ситуации может быть ответ на вопрос, каким образом организация может разработать концептуальную основу, опираясь на которую, могут осуществляться солидные и успешные инвестиционные проекты? Это не обязательно требует использования сложнейших методов или процедур. Менеджеру необходимо осуществить переоценку процедур инвестирования в организации не для того, чтобы определить, являются ли они теоретически правильными, а для того, чтобы определить, позволит ли менеджеру их использование принимать действительно лучшие решения. С обзором инвестпроектов можно ознакомиться на сайте: https://hyiphunter.org/
Процесс инвестирования может быть разделен на четыре основных этапа
1. Генерация проекта:
- поиск инвестиционных возможностей в рамках стратегии компании;
- отсев предложений на предмет того, стоят ли они детальных исследований;
- определение (конкретизация) проектов;
- определение других доступных альтернативных инвестиций;
- сбор информации и разработка предложений.
2. Оценка проекта:
- расчет общих дискретных потоков поступлений;
- определение чистых поступлений;
- оценка влияния различных предположений на полученные по проекту результаты;
- анализ рисков проекта;
- соотношение выгод и стратегической цели проекта с риском и ограничениями для организации.
3. Утверждение проекта:
- подготовка и утверждение общих капитальных затрат, планируемых по годовыми бюджетами.
4. Реализация проекта:
- отслеживание и контроль фаз реализации;
- оценка реализации и ожидаемого результата инвестиционного решения.
Для любой организации существует потенциальный набор инвестиционных возможностей, которые совпадают по своей сути с произведенными целями и стратегией компании. Задача руководства заключается в том, чтобы осуществлять творческий поиск по определению такого набора. Многие средние и крупные компании понимают подобное положение вещей и именно поэтому делают серьезный упор на инновациях и развитии, отдавая им приоритет на уровне организации, поощряя раннюю идентификацию инвестиционных возможностей.
